Помощь по Теле2, тарифы, вопросы

Что будет с курсом рубля к доллару в конце 2016 и начале 2017 года? Будет рубль расти или снижаться в ближайшее время? О перспективах российской валюты рассуждает аналитик Глеб Кабанов.

Мой прогноз, опубликованный на прошлой неделе, еще не имел свежих данных и базировался на предположении о том, что Агентство энергетической информации США -US EIA - не будет значительно изменять свой прогноз, опубликованный в ноябре, так оно собственно и произошло.

На прошлой неделе US EIA опубликовало очередной краткосрочный прогноз - Short Term Energy Outlook, - в котором определило среднюю цену нефти WTI в декабре 2016- июле 2017 года на уровне $49 за бочку с последующим повышением средней цены нефти к концу года до $54.

Агентство не стало значительно изменять ценовые горизонты и для сорта Brent, повысив прогнозную стоимость на $1 по сравнению с ноябрьским прогнозом. При этом было отмечено, что степень выполнения планов ОПЕК по сокращению добычи является неопределенной. Кроме этого было отмечено, что стабильное повышение цены выше уровня $50 может значительно стимулировать сланцевых производителей, т.к. это приведет к увеличению инвестиций, в том числе в районах с трудно извлекаемой нефтью.

Повышение цены нефти уже привело к увеличению роста буровых установок в Северной Америке. По данным Baker Hughes, в ноябре их число увеличилось на 53 штуки, после увеличения на 25 буровых в октябре. Однако пока US EIA не прогнозирует увеличения добычи нефти в США, предполагая даже ее некоторое сокращение. В первой половине 2017 года в США планируется добывать 8.74 млн баррелей в сутки против 8.78 млн в ноябре 2016.

Однако данный прогноз не учитывал соглашение, достигнутое между независимыми производителями нефти и странами ОПЕК, которое было подписано в воскресенье, 11 декабря. Соглашение предусматривает сокращение добычи еще почти на 600 тыс. баррелей, 300 тысяч из которых согласилась сократить Россия.

На заключение данного соглашения нефтяные котировки отреагировали бурным ростом и достигли максимумов с лета 2015 года, что предполагает возможность их коррекции, но не это в данном случае важно.

Согласно данным предыдущего моего прогноза, стоимость рубля в декабре 2016 - январе 2017 года предполагалась на уровне 64.50± 5 рублей и 62.50± 5 рублей в среднем до конца будущего года.

При этом данный прогноз предполагал стоимость нефти в декабре и первой половине 2017 года на уровне $47. Однако с учетом вновь поступивших данных, можно предположить, что средняя стоимость нефти WTI в декабре - январе составит $51 и $50 долларов, что выше, чем прогнозирует US EIA на $1. Сорт Brent соответственно будет выше $52 и $51.

Рис.1: Прогноз курса доллара США в рублях.

Такая стоимость нефти означает, что в декабре 2016 года стоимость доллара США в рублях составит 61.25±4.75 . В январе 2017 года доллар будет стоить 61.90±4.75 рублей, и течении 2017 года стоимость доллара США в рублях будет составлять в среднем 61.40±4.75 (рис.1).

По мере поступления новых данных прогноз можно будет корректировать в меньшую или, наоборот, в большую сторону. Однако как показывает практика, текущая модель дает четкое понимание того, что никакого обвала стоимости рубля до 80, 100 или даже 120 рублей за доллар США, в 2017 году, не ожидается. Тем более, с уверенностью можно заявить, что никакого значительного снижения курса рубля в ближайшие два месяца не будет, а скорее ожидается его рост, с последующим восстановлением к средним значениям.

Действительность может быть даже лучше моих ожиданий, но не буду спешить, и бить в барабаны, осторожность еще никому не помешала.

Вместе с первым снегом и морозами многие частные трейдеры и инвесторы задались распространенными вопросами: что будет с курсом рубля, доллара и евро в ноябре 2016 года, а также в январе и феврале 2017 года? В какой валюте хранить деньги и какие финансовые инструменты стоит включить в свой инвестиционный портфель в конце 2016 года? Будет ли девальвация рубля?

Какой прогноз курса рубля к доллару и евро в конце 2016 года?

Российский рубль с начала 2016 года прибавил более 16% по отношению к доллару США - это второй наилучший результат среди так называемых “развивающихся” валют. Первое место занимает бразильский реал, показавший рост в 25% за первые три квартала 2016 года. Все ли так безоблачно? Отвечаем сразу: к сожалению, в конце 2016 года существует высокий риск ослабления курса российского рубля.

В декабре 2016 года цена доллара может вырасти до 80 рублей за одну единицу американской валюты. Курс евро в декабре 2016 может подняться выше 90 рублей за одну единицу европейской валюты.

Однако многие эксперты предупреждают: за ослаблением рубля зимой может последовать новая волна укрепления, которая начнется уже весной 2017 года. Например, п о мнению аналитиков банка ING, в конце 2016 - начале 2017 курс доллара может резко снизиться, а цена на нефть - упасть до $40 за баррель. Тем не менее, избавляться от российской валюты не стоит, полагают аналитики: в новом календарном году пара USD/RUB может опуститься до 58 рублей.

Какие факторы будут влиять на курс рубля зимой 2016 года?

Цена на нефть: вероятно снижение

В первую очередь, рубль будет реагировать на изменение цены на нефть. Осенью 2016 года стало очевидно, что не стоит надеяться на рост нефтяных котировок в ближайшие месяцы. Несмотря на то, что в сентябре страны-члены ОПЕК договорились о необходимости заморозки производства нефти для стабилизации цен, рынок больше не верит пустым обещаниям. По итогам октября страны ОПЕК вышли на новый рекорд по объемам добычи, Россия также не отстает, и даже сланцевые компании в США возобновляют производство. Это происходит потому, что текущий уровень цен не является критически низким, а значит, нефтяные компании по всему миру будут наращивать добычу.

Ключевое событие для нефтяного рынка - встреча стран-членов ОПЕК в Вене, которая запланирована на 30 ноября. Еще за месяц до встречи стало понятно, что Ливия, Нигерия и Ирак не намерены ограничивать производство. Даже если некое формальное соглашение и будет достигнуто, рынок вряд ли поверит в его эффективность.

Ставка ФРС: ожидается повышение в декабре 2016

Несмотря на то, что 2 ноября Федеральная резервная система США приняла решение сохранить ставку по федеральным фондам без изменений, американские чиновники почти убедили рынок в том, что в декабре ставка будет повышена. В III квартале экономика США выросла почти на 3%, а инфляция находится выше 1,5%. Последняя статистика по рынку труда США за октябрь также подтверждает оздоровление американской экономики. По данным Чикагской биржи, в декабре ставка будет повышена на 25 б.п. с вероятностью более 70%, а некоторые участники рынка уже сейчас ждут второго повышения подряд в феврале 2017 года.

В ожидании заседания в декабре вероятен резкий рост курса американской валюты, так как решение ФРС еще не полностью учтено в цене. Дальнейшая динамика курса доллара будет, конечно же, зависеть от риторики ФРС и от обновленных экономических прогнозов. На сколько повышений ставки в 2017 году намекнет американский регулятор? По нашим прогнозам, ФРС постарается смягчить влияние своего решения по повышению ставки на рынки и воздержится от излишне оптимистичных оценок на следующий календарный год. В этом случае, рост доллара в январе и феврале 2017 будет носить ограниченный характер, однако опуститься ниже 65 рублей за один доллар паре доллар/рубль будет не просто.

В какой валюте хранить деньги зимой 2016 (ноябрь, декабрь, январь)?

Несмотря на все рыночные колебания, частным инвесторам не стоит забывать золотое правило диверсификации рисков: самый надежный способ - поделить сбережения на три части и разместить их в рублях, евро и долларах на депозите в банке. Если вы располагаете суммой менее полумиллиона рублей, попытки сыграть на динамике курсов валют могут сработать против вас, поэтому выбирайте классические и проверенные подходы.

Конечно, выбор валюты инвестирования зависит и от ваших целей, и от сроков, на которые вы планируете инвестировать. Например, если валюта нужна вам к новогодним праздникам, лучше купить ее сейчас, в ноябре. До того, как российский валютный рынок вступил в фазу зимней “болтанки”, которая уже стала для нас привычной за последние два года.

В декабре 2016 года российская валюта продолжит укрепляться, что подтверждает оптимистичный прогноз курса рубля, и достигнет 60-61 RUB/$1- такие перспективы возникли в результате подорожания нефти, которое помогло рублю восстановить утраченные позиции, полагают эксперты.

В тоже время, они допускают снижение стоимости рубля до 70 RUB/$1, если "черное золото" подешевеет.

Мировые цены на нефть во вторник днем продолжают расти, благодаря ожиданиям сокращения производства со стороны американского сланцевого сектора и возобновившемуся оптимизму в отношении реализации соглашения ОПЕК об ограничении добычи.

Курс на укрепление

Внешние факторы складываются достаточно оптимистично для российской экономики, а наличие резервов помогает решить вопрос с дефицитом бюджета, считают эксперты.

В частности, котировки нефти достигли максимальных значений в текущем году, что связано с ожидаемым сокращением нефтедобычи, а экспортеры впервые за длительный период времени смогли преодолеть существующие противоречия и согласовать условия стабилизации уровня добычи сырья, считают эксперты АПЭКОН.

При этом аналитики считают, что многое будет зависеть от динамики цен на нефть и, если "черное золото" подешевеет стоимость рубля снизится до 70RUB/$1.

За счет умеренной девальвации правительство сможет сократить дефицит бюджета, а отечественные экспортеры усилят свои позиции на международных рынках.

В результате они не исключают нового периода волатильности (статистический показатель, который характеризует изменчивость цены за определенный промежуток времени) на валютном рынке.

Представители банковской сферы также с оптимизмом оценивают перспективы рубля. Они считают, что пик кризиса остался позади, исключает новые потрясения для российской валюты, и считают, что участники валютного рынка успели адаптироваться к новым реалиям.

Падение неизбежно?

К Новому году российскую валюту ждет ослабление — на курс рубля повлияет приходящийся на декабрь пик выплаты по внешним долгам, а также ежегодная волна рублевых выплат из бюджета, считает заведующий отделом международных рынков капитала Института мировой экономики и международных отношений РАН Яков Миркин.

Эксперт полагает, что рубль сейчас переоценен и, слишком тяжел, поэтому было бы лучше ему стать чуть больше 70 рублей за доллар, а цены уже адаптировались к этому.

По его мнению, уровень в 62-64 рубля — возврат к накопленному годами разрыву между реальным и номинальным эффективными курсами рубля, а к концу года скапливается "слишком много интересантов, чтобы рубль слабел".

Помешать укреплению рубля может продажа госпакета акций Роснефти, считают аналитики Райффайзенбанка. Данный сценарий станет возможным, если компания будет самостоятельно выкупать собственные акции. В результате возникнет дефицит валютной ликвидности, что приведет к ослаблению рубля. Однако колебания на валютном рынке будут наблюдаться только в краткосрочном периоде, подчеркивают аналитики. В свою очередь глава Роснефти Игорь Сечин исключает влияние приватизации на валютный рынок.

Еще одним фактором, который может дестабилизировать валютный рынок, является рост геополитической напряженности, считают эксперты. Вместо ожидаемой отмены санкций, США и представители Евросоюза рассматривают возможность введения дополнительных ограничений против РФ. Новые санкции Запада связаны с развитием событий в Сирии. Дополнительным фактором неопределенности остается развитие конфликта на востоке Украины.

Умеренное ослабление рубля может иметь положительные последствия для экономики, подчеркивают эксперты. В результате правительство сможет снизить дефицит бюджета, а российские компании получат дополнительное конкурентное преимущество.

Быть иль не быть

В целом прогнозы на декабрь нельзя назвать пессимистичными. Большинство экспертов полагает, что курс российской валюты не будет больше лихорадить, и он закрепится на позиции в диапазоне между 60 и 70 рублями за один доллар. Естественно, эти прогнозы реальны в том случае, если к декабрю нефть не подешевеет до отметки 30 долларов за баррель.

По состоянию на 15 ноября стоимость январских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent росла на 2,21% — до 45,42 доллара за баррель. Цена декабрьских фьючерсов на нефть марки WTI увеличивалась на 2,65%, до 44,47 доллара за баррель.

Последующее подорожание нефти выше 50 долларов за баррель позволит рублю укрепиться до 60-62 RUB/$1.

На данном этапе росту стоимости нефти способствуют "дипломатические усилия" стран ОПЕК, которые они прилагают, чтобы заключить сделку по сокращению добычи нефти. Катар, Алжир и Венесуэла стремятся урегулировать противоречия между крупнейшими производителями группы.

Министр энергетики, промышленности и минеральных ресурсов Саудовской Аравии Халид аль-Фалих ранее призвал членов ОПЕК достичь консенсуса, чтобы реализовать договоренности об ограничении добычи, достигнутые в Алжире в конце сентября.

Материал подготовлен на основе открытых источников.

Банк России понизил официальные курсы основных мировых валют на четверг, 15 декабря. Доллар подешевел на 26 копеек — до 60,80 рубля, евро опустился на 22 копейки — до 64,75 рубля.

Стоимость бивалютной корзины (0,55 доллара и 0,45 евро) на четверг равна 62,5838 рубля.

Тем временем мировые цены на нефть начали день с роста. Об этом свидетельствуют данные электронных торгов по состоянию на 7.33 четверга.

Так, на Нью-Йоркской товарной бирже фьючерсы на нефть марки WTI с поставкой в январе выросли на 0,02% — до $52,1 за баррель. Февральские фьючерсы на нефть марки Brent на Лондонской бирже ICE Futures подорожали на 0,22% — до $54,02 за бочку.

Прогноз курса доллара и евро, мнения экспертов:

В четверг вечером произошло самое ожидаемое финансовым рынком событие — ФРС США приняла решение о повышении базовой ставки до 0,5-0,75%. Сегодня рынки будут подводить итоги заседания Федрезерва, и по мере осознания произошедшего доллар начнет укрепляться по отношению ко всем валютам, в том числе к рублю. Однако, успокаивают эксперты, это решение уже было заложено рынками и не приведет к резким колебаниям курсов валют.

В сырьевом сегменте также не все радужно. После решения ОПЕК и стран-экспортеров нефти, не входящих в картель, которое привело к росту цен на «черное золото», начала «поднимать голову» сланцевая индустрия в США. На этом фоне рынок начинает остро реагировать на американские данные о росте числа буровых установок, которые традиционно представляет по пятницам нефтесервисная компания Baker Hughes. Если данные на этой неделе покажут рост, это окажет давление на Brent и соответственно негативно отразится на курсе рубля уже в начале следующей недели.

Эксперты, опрошенные , считают, что российская валюта в настоящее время выглядит переоцененной, как на фоне динамики аналогичных валют, так и по отношению к уровню цен на нефть. Причин тому может быть несколько: конвертация валюты, полученной в ходе приватизации «Роснефти», традиционный декабрьский спрос на валюту среди населения и подготовка экспортеров к налоговому периоду декабря. На этом фоне, прогнозируют эксперты, на предстоящей неделе рубль будет периодически предпринимать попытки роста, однако в целом диапазон торгов будет проходить на уровнях 61,5-62,50 рубля за доллар.